浙江省中小企业融资环境的优化策略分析

浙江省中小企业融资环境的优化策略分析　家发改委、　难以承担　革为宗旨，重点扶持了一大批国有企　由　国　场需求不旺，生产规模有限，高额负债成本，因此十分重视自有资　业上市融资，加上在证券市场上融资　科技部、深　本的积累，主要依靠亲友借贷、民间借　的时间长、门槛高等原因，造成股权融　　资、债券融资目前尚不能成为中小企　圳市政府　贷、职工内部集资等方式来追加投资、及深交所　扩大生产规模。但一般来说，当企业　业融资的主渠道。　联合举办　的规模达到一定程度以后，单靠企业　第四届中　内部积累是难以满足全部资金需求　２、中小企业的内部因素　中小企业自身存在的问题主要表　小企业融　的，还需通过企业外部融资。由于中小　现在经营规模小、缺乏完善的法人治　资论坛　２００５年１２　月在深圳　召开，就如　何营造有　利于中小　企业创新　发展环境，　文　切实解决　中小企业　陈　融资难题　颜　贞　等进行了　深层次的　研究。浙江　作为我国　市场经济　的先发地　区，拥有大量的中小企业，据浙江省工　商局统计，截至２００５年上半年，我省　中小企业已达１００多万家，占全省工　业企业的９９％以上，全省工业增加值　的８０％以上是中小企业创造的，中小　企业为浙江省的经济发展起到了举足　轻重的作用。然而，我省的中小企业　在发展过程中面临的融资环境并不宽　松，由于受企业、银行、中介机构诸多　因素的制约和影响，中小企业贷款难　的问题仍然较为突出，制约了中小企　业的健康发展。　一、中小企业融资环境的现状　中小企业为了适应变幻莫测的市　场经济，必须保持经营灵活、变化快捷　的特点，因而在时间和数量上对资金　的需求具有不确定性，一次性融资的　量较小但发生的频率较高，不仅融资　的复杂性加大，而且融资的成本代价　较高。中小企业在创立之初，由于市　集团经济研究２００６・８上半月刊（总第２０３期）　企业的直接融资渠道狭窄，银行贷款　是中小企业外源融资的重要渠道，企　业的资产规模是企业能否获得银行贷　款的决定性因素。据浙江银监局调查，　有５６．１％的中小企业贷款申请因无法　落实抵押担保而被否决，导致企业规　模受到限制，技术创新投入不足。　二、中小企业融资难的原因分析　导致中小企业融资困难的原因，　可以从企业外部环境和企业内部因素　两个方面进行剖析：　１、中小企业融资的外部环境　１）缺乏完整的扶持中小企业发展　的政策体系　近几年来，针对中小　企业贷款难、担保难的问题，国家虽然　出台了一些相关的政策，但还未形成　完整的支持中小企业发展的金融政策　体系，导致大多数社会资源和银行贷　款都流向大企业。　２）缺乏专门为中小企业服务的中　小商业银行　国有商业银行是我国　现行金融体系的主体，虽然有股份制　商业银行、地方商业银行，但资金实力　根本不能与国有独资商业银行相匹　配，缺少专门为中小企业服务的金融　机构，以致弱化了金融对中小企业的　扶持力度。　３）缺乏有效的信用担保体系　由于政府对中小企业信用担保运营直　接干预过多、监管缺位，加上信用体系　的补偿机制仍然是按照计划经济的方　法进行一次性补偿，没有根据不同信　用担保机构的运作效率、业绩进行连　续激励性补偿，造成目前政府担保机　构数量虽然多，但运营的绩效差１。　４）直接融资渠道狭窄　众所周　知，我国的证券市场是以国有企业改　理结构和规范的管理制度、财务管理　制度落后、担保抵押物不足、信用等级　偏低等方面，特别是账表不规范，数字　不实的情况较为普遍，在一些企业而　且是相当严重的。有的企业经营者为　了取得银行贷款，甚至指使会计人员　造假，导致银行在贷前调查、贷时审　查、贷后督查中无法取得真实可靠的　信息，尤其是在贷后的动态跟踪管理　上，企业往往没有贷前配合上那么有　力，银行对贷款使用和企业情况掌握　力度不够，难以做出相应的判断和举　措，使信贷风险程度增加。因此，中小　企业信誉的缺失，是导致中小企业融　资环境欠佳的重要原因之一。　三、优化中小企业融资环境的策　略　１、提高认识，统一思想，进一步具　体落实中央的各项决策和法规　为了营造有利于中小企业创新发　展环境，促进我国中小企业健康快速　成长，中央出台了一系列的法律、法　规，如２００３年实施的《中国人民共和　国中小企业促进法》、２００６年１月１　日正式实施的新《公司法》等，对中小　企业在创业扶持、技术创新、融资等方　面都做出了规定，但有了相应的政策，　还需得到具体的落实。中小企业是浙　江经济发展和社会进步的重要推动力　量，省委省政府对中小企业的发展也　非常重视，于２００５年７月出台了《浙　江省小企业贷款风险补偿试行办　，　在我国率先推出的小企业贷款风险补　偿模式试验。风险补偿，就是将小企业　风险补偿贷款１％的不良率由各级财　政消化掉，降低银行的风险。２００５年　度省级财政在预算安排的中小企业专　维普资讯 http://www.cqvip.com

项扶持资金中，计划安排２０００万元用　对容易地监督贷款的使用情况，贷款　签订了反担保协议，不仅要求企业主　于小企业贷款风险补偿，各地小企业　的风险就大大减少。浙江已经有一些　在贷款时要以土地或房屋来抵押，并　贷款风险补偿的试点市、县（市）财政　地方银行，在解决中小企业贷款问题　且会员之间互相担保，一家企业贷款　将按１：１配套，两者合计，２００５年度　上，积累了丰富的经验，比如台州市商　出问题，其余企业共同承担风险。在　全省小企业贷款风险补偿资金规模计　业银行是注册资金只有区区３亿元人　萧山区政府的大力支持下，目前萧山　划为４０００万元，并率先在工行、农行　民币的“草根银行”，８０％的贷款都贷　区已先后建立了１９家以镇为单位的　的浙江省分支机构试点，２００５年由于　给了小企业。该行的营业机构遍布台　信用担保公司，累计为企业提供８亿　此项政策将新增小企业贷款４０亿元。　州椒江、天台等县市，拥有数百名客户　元左右的贷款。　２、改进与创新贷款服务方式，增　经理，他们不仅生活在这些县城里，甚　５、积极拓宽融资渠道，鼓励企业　强国有商业银行对中小企业信贷的支　持　中小企业贷款普遍具有额度小、　时间急、频率高、对审批效率要求高等　特点，银行只有改进与创新贷款的服务　模式，才能更好的为中小企业提供信贷　支持。２００５年７月，中国银监会出台了　（（银行开展小企业贷款业务指导意见　以来，国家开发行以及工农中建四大行　的浙江省分行、民生银行杭州分行、招　商银行杭州分行等７家银行都展开了　小企业贷款试点工作，纷纷设立中小企　业信贷业务部门，制订适合中小企业的　信贷政策，简化信贷流程，扩大经营行　中小企业贷款审批权限，因而对中小企　业的贷款发放速度明显加快。同时，浙　江省政府也完善了对银行业年度业绩　的评价制度，评价将不仅看银行贷款规　模总量和增量，也要看贷款增量的月度　均衡洼以及小企业贷款增量、欠发达地　区贷款增量在贷款总增量中的比重，以　激励国有商业银行加大对小企业信贷　的：支持力度。　３、大力发展中小金融机构，破解　中小企业贷款难题　中小企业向银行申请贷款，最关　心的是利率、审批速度和审批手续这　三个问题，所以破解小企业贷款难题，　要从信贷机构设置、信用评级、流程再　造、激励机制等进行全方位的改造，找　到简化流程和控制风险的结合点，成　立中小金融机构，让这些机构与中小　企业很好的互动，就是一个比较好的　措施。中小商业银行一般是地方性的，　从而易于了解地方上中小企业的经营　状况，这就降低了信息不对称的程度。　同时，贷款给中小企业之后也能够相　至还和企业老板有着千丝万缕的联　系，能够低成本地解决信息不对称问　题。平时台州市商业银行一个信贷经　理手中要同时管１００多个户头，其信　贷员的工资只有几百元，但奖金却有　可能超过１万元，这家不良资产率只　有千分之一的银行，对信贷员的激励　和约束机制甚至比世界银行的做法还　完善。　４、建立与完善中小企业信用担保　方式，为中小企业融资保驾护航　由于中小企业中可供向银行抵　押的资产很少，在融资过程中最大的　困难是抵押担保难。浙江省在建立与　完善中小企业信用担保的方式上作　了积极的偿试。如萧山某担保公司成　立四年来，注册资本金由８８万元变　为１０８８万元，累计为３２家企业提供　了总额２亿多元的贷款担保，而且未　发生一笔坏账。３该担保公司实行“会　员制”，企业要想获得担保公司的担　保，首先要“入会”成为担保公司会　员，每家企业加入担保公司的同时，　要出资５万到２０万元不等，成为公　司的股东。根据出资额不同，企业在　向银行申请贷款时，担保公司将提供　最高５倍于出资额的担保，担保公司　在为企业担保时只象征性地收取万　分之五的手续费。当然，并不是任何　企业都可以入股担保公司的，除了５　万元的最低出资额外，还需经过股东　大会和银行的层层审核，大到企业经　营情况、资产状况、是否具有发展后　劲，小到企业主家庭是否和睦，生活　作风是否正派都是考察内容。除此之　外，该担保公司还采用反担保手段来　进一步控制贷款风险，与每家企业都　采用多元化的方式融资　浙江是一个民间资金雄厚、民营　经济发达的省份，现有３０００亿左右资　金沉淀在银行里，近年温州的“购房　团”现象其实是民间资金主动寻求投　资渠道的一种“另类表现”。（（仓０业投资　企业管理暂行办　的实施，不仅为民　间私募资金进入风险创业投资行业扫　除了法律障碍，而且大大降低了风险　创业投资企业的进入门槛，使更多的　民间资金进入该行业，从而促进中小　企业的发展壮大。　对于中小企业来说，融资租赁、股　权融资、项目融资、典当融资等也是一　些比较有效的融资手段，目前在一些　国家，融资租赁业已经相当发达，美国　企业设备投资的三分之一是通过融资　租赁进行的。　６、企业要切实加强自身建设，建　立良好的信用环境　融资难是中小企业发展遇到的首　要问题，但它却不是孤立存在的，而与　企业自身其它条件密切关联的，所以　企业必须要加强自身的建设，通过完　善法人治理结构和公司组织、建立适　应现代市场经济要求的内部控制制　度、规范财务管理、加大技术投入等方　面来树立自身良好的形象，以赢得银　行的信任和支持。　总之，各政府部门应充分发挥职　能优势，组织和调动各方积极性，为企　业融资铺路搭桥，另一方面，企业经营　者必须加强自我约束，提高管理水平，　增强法制观念，努力提高企业的信誉，　为改善中小企业融资环境创造良好的　条件（作者单位：浙江机电职业技术学　院）　集团经济研究２００６・８上半月刊（总第２０３期）