经风险调整的收益率简介

发布网友 发布时间：2024-10-23 22:43

我来回答

共1个回答

热心网友 时间：2024-11-09 14:30

经风险调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）在衡量企业盈利能力时，克服了仅关注账面盈利而忽略风险因素的缺陷，对银行业等高风险领域尤其重要。传统指标如股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）侧重盈利，但未充分考虑风险成本，导致银行可能盲目追求利润而忽视风险管理。国际银行业趋向采用经风险调整的收益率，综合评估银行盈利能力和风险管理能力，实现业务发展与风险管理的统一。

经风险调整的资本收益率（RAROC, Risk-Adjusted Return on Capital）是广泛接受的衡量指标。它通过扣除预期损失（EL, Expected Loss）和非预期损失（UL, Unexpected Loss，以经济资本CaR衡量），计算出调整后的收益率。公式为：RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）。这样，银行承担的风险成本被量化为当期成本，直接扣减盈利，体现收益与风险的直接关联。

RAROC等经风险调整的收益率已被国际先进银行广泛应用。它在不同层面发挥重要作用：在业务层面，RAROC可用于评估单笔业务的风险与收益匹配度，指导业务决策与定价；在资产组合层面，银行通过考虑单笔业务风险和资产组合效应，依据RAROC评估资产组合的风险与收益匹配，及时调整资产组合，优化资源配置；在银行整体层面，RAROC用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核，高级管理层据此评估银行风险承受能力，优化资本配置，实现收益最大化，最终实现股东价值最大化。

综上所述，经风险调整的收益率不仅有助于银行建立有效的激励机制，激励银行充分识别、计量、监测和控制风险，还在不同业务层面上优化资源配置，实现风险与收益的平衡。通过RAROC等指标，银行能够更全面、准确地评估自身盈利能力和风险管理水平，促进稳健经营，实现可持续发展。